День бабака або роздуми про золото та продукти харчування

Хтось із великих англомовних чоловіків якось сказав, що «на цей раз все інакше» найдорожча фраза англійської мови. Ось і сьогодні, дивлячись на ту розгубленість, яка панує в умах інвесторів, просто дивуєшся, скільки думок (аналітичних і чисто обивательських) і рекомендацій просто потоком ллється з екранів телевізорів і динаміків радіоприймачів.

Лідер за популярністю – рекомендація скуповувати золото. Аргументи прості – скільки минуло століть, а золото так само в ціні. Золото, твердять ці аналітики, було, є і буде вічним активом.

Проте, нещодавно з’явилася нова думка – вкладатися в продукти харчування. На підтримку цієї теорії наводиться звичайна фраза – їсти хочеться завжди.

Все своє свідомо-біржове життя я був прихильником збалансованого погляду на інвестування. І з цієї точки зору саме ці два активи (золото та продукти харчування) є найбільш ризиковими. Зверніть увагу, що я не стверджую, що ні золота, ні продуктів харчування не повинно бути у вашому портфелі інвестицій. Просто ці два активи, особливо якщо порівнювати їх із традиційними акціями, несуть більше ризиків.
Одвічне питання – ЩО РОБИТИ?

По-перше, якщо Ви дивитеся телевізор, то відмовтеся від ділових каналів. Краще подивіться серіали. Принаймні відпочиньте мозком. Чому?

Давайте подивимося наскільки правдивими є аналітики у своїх прогнозах. Напевно, недарма жартують, що аналітик – це людина в костюмі та краватці, яка знаходиться за сотню кілометрів від Вас. Якщо звернутися до статистики в США, то виходить, що з 237 бюлетенів, які розсилають інвестиційні аналітики, менше 25% містили вірні поради для входу в ринок (неважливо в довгі чи короткі позиції).
Для порівняння. Якби Ви для відкриття позиції керувалися звичайною монетою, то ваші шанси були б 50 на 50. Погодьтеся, що 50% більше ніж 25%.

А тепер давайте знову повернемося до продуктів харчування, валюти та (усім улюбленого) золота.
За останні 10 років зростання дорогоцінних металів було дуже вражаюче – більше 400 (чотирисот)%! Щодо сільськогосподарських фондів, то вони також дуже добре зросли за ті самі терміни. І, якщо Ви прислухаєтеся до порад аналітиків, то могли чути, що ці активи й надалі зростатимуть, оскільки «ЦЬОГО РАЗУ ВСЕ ІНШЕ». А насправді ця фраза означає, що ми напередодні нової кризи, якої ще не було.
Поринемо в історію. 2008, 2000, 1997, 1992, 1987, 1980, 1974, 1937, 1929, 1907, 1901, 1884, 1857, 1837, 1797, 1637.

Думаю, Ви зрозуміли, що це ті роки, коли були обвали фондових ринків. А знаєте, що було перед кожним із обвалів? Роздування до неймовірного розміру того чи іншого сегменту ринку. Неважливо, що це було – ціни на тюльпани, нафту, нерухомість або акції інтернет-компаній. Найцікавіше у всьому цьому те, що натовп аналітиків завжди твердив, що «ЦЬОГО РАЗУ ВСЕ ІНШЕ». Прямо «День бабака» якийсь.

Будьте особливо обережними, слухаючи найпопулярніших (або розкручених) аналітиків. Адже своєю популярністю вони завдячують тим, що вгадали (чи розрахували, що менш імовірно) початок тієї чи іншої кризи. Після цього їх почали запрошувати до телешоу із проханням зробити прогноз. Зробити якісний глобальний прогноз двічі – практично неможливо. Як правило, успіх такого аналітика вкрай недовговічний. Через кілька років на зміну одним приходять інші «провісники».

Чи є взагалі люди, які протягом багатьох років чітко прогнозують ринок?

На думку спадає лише одне ім’я – Уоррен Баффет. Це інвестор та аналітик, який протягом понад 50 років вкладає гроші за простим правилом – КУПАЙ ДЕШЕВО, А ПРОДАВАЙ ДОРОГО. За весь цей час їм було скоєно лише кілька помилок. Думаю, що Ви розумієте, що під час кожної кризи є ті, хто на ній заробляє. До таких людей належить і Уоррен Баффет. Він постійно чекає чергової кризи та цінового обвалу, щоб скупити дешеві активи.

Чи можна сказати, що сьогодні і золото, і харчові продукти дешеві? Дуже сумнівно. Хоча, також важко сказати чи роздмухується бульбашка на цих ринках. Адже жоден аналітик не здатний розрахувати реальну вартість золота чи, скажімо, зерна.

Виходячи з вищесказаного, моя рекомендація наступна: У ВАШОМУ ПОРТФЕЛІ МАЄ БУТИ НЕ БІЛЬШЕ 10% ЗОЛОТА І/АБО ПРОДУКТІВ ЖИВЛЕННЯ.

Решту фінансів краще тримати в традиційних інвестиційних інструментах – банківські депозити, облігації, акції. Ринок акцій особливо цікавий, оскільки навіть історично зростання цін на акції обганяє зростання інфляції майже в 2 рази. Крім того, акції – це не віртуальний ринок. Акції – це той ринок, який завжди із Вами. Це і ваш автомобіль, і ваша вечеря, і ваш телефон, і ваша побутова техніка.

А загалом мої рекомендації можна звести до таких правил:

1. Відмовтеся від перегляду ділових каналів або хоча б не слухайте аналітиків
2. Вкладайте гроші у фондовий ринок
3. Намагайтеся інвестувати після обвалу ринку, коли активи стають дешевшими
4. Якщо Ви сумніваєтеся коли та як інвестувати – інвестуйте періодично (раз на місяць або