Розумніший шлях до криптовалютної диверсифікації?

Інвестиційна дискусія навколо криптовалют перейшла від питання виживання криптовалют до обговорення ефективних стратегій розподілу коштів. Особливо помітно, що інституційні інвестори переходять від “промацування ґрунту” з біткоїном до пошуку диверсифікованого доступу до широкого ринку криптовалют.

Загальна ринкова капіталізація криптовалют перевищує 3 трильйони доларів, і вони становлять приблизно 1,5% ринкового портфеля всіх активів, що котируються на біржах і є легкодоступними для інвесторів (Bloomberg, WisdomTree, 1/31/2025).

Ви читаєте наш щотижневий інформаційний бюлетень з аналітикою, новинами та аналітичними матеріалами для професійних інвесторів. підпишіться на розсилку щосереди.

Ви читаєте наш щотижневий інформаційний бюлетень з аналітичними матеріалами для професійних інвесторів.

Рисунок 1: Ринковий портфель

Джерело: Bloomberg, WisdomTree. Дані станом на 31 грудня 2024 року. Ринкова капіталізація вказана в мільярдах доларів США. Історичні показники не є показником майбутніх показників, і будь-яка інвестиція може знизитися в ціні.

У 2024 році інституційні інвестори почали усвідомлювати, що нейтральна до ринку позиція для портфелів з багатьма активами передбачає інвестування приблизно 1,5% у криптовалюти, що визначається ринковим портфелем. Вони також зрозуміли, що включення криптовалют в диверсифіковані портфелі з багатьма активами може також потенційно поліпшити їхні профілі ризику/прибутковості.

Хоча виділення приблизно 1,5% на криптовалюти стало розумною стратегією для інвесторів без конкретної інвестиційної тези проти класу активів, виникло питання, чи повинні інвестори виділяти всі 1,5% на біткоїн або диверсифікувати ці кошти між кількома криптовалютами.

Рисунок 1.5.

Рисунок 2: Криптовалютні ринкові капіталізації

Джерело: Artemis Terminal, WisdomTree. Станом на 31 січня 2025 року, з використанням ринкових криптовалют в доларах США. Ви не можете інвестувати безпосередньо в індекс. Історичні показники не є показником майбутніх показників, і будь-яка інвестиція може знизитися в ціні.

Історичні показники не є показником майбутніх показників, і будь-яка інвестиція може знизитися в ціні.

Для довідки: біткойн домінує на ринку криптовалют, на його частку припадає 55% загальної ринкової капіталізації. Наступні 19 найбільших криптовалют разом складають близько 33%, а решта 12% розподіляються між усіма іншими криптовалютами.

Цей розподіл викликав дискусію серед інституційних інвесторів щодо оптимального підходу до криптоінвестування. Прихильники сфокусованої стратегії часто відстоюють ідею інвестування виключно в біткоїн. Така перевага значною мірою зумовлена усталеною репутацією біткоїна та його сприйняттям як цифрового засобу збереження вартості, подібного до золота. Стійкість біткоїна та його історичні показники зробили його привабливим варіантом для тих, хто шукає відносно безпечного входу у світ криптовалют.

Втім, існують також рішучі прихильники диверсифікації. Ці інвестори стверджують, що розподіл інвестицій між кошиком криптовалют може використовувати потенціал зростання цифрових активів, що розвиваються, одночасно знижуючи ризики, пов’язані з волатильністю будь-якої однієї криптовалюти. Завдяки диверсифікації інвестори можуть отримати потенційну вигоду від появи нових інноваційних проектів і технологій у цьому просторі, узгоджуючи свої портфелі з більш широким розвитком цифрової економіки.

Зрештою, рішення зосередитися виключно на біткоїні або прийняти диверсифіковану інвестиційну стратегію залежить від індивідуальних уподобань інвестора, його толерантності до ризику і ринкових перспектив. Інвестори, які не мають твердої думки щодо довгострокових переможців крипторинку і прагнуть до довгострокових інвестицій, можуть знайти підхід до диверсифікації, зважений на ринкову капіталізацію, більш вигідним. У міру того, як простір буде розвиватися, інвестори, ймовірно, будуть шукати розподіли, які розвиваються з часом в тандемі з більш широким ринком криптовалют.

Висновки.

Цей матеріал підготовлений компанією WisdomTree та її афілійованими особами і не призначений для використання в якості прогнозу, дослідження або інвестиційної консультації, а також не є рекомендацією, пропозицією або закликом до купівлі або продажу будь-яких цінних паперів або до прийняття будь-якої інвестиційної стратегії. Висловлені думки є актуальними на дату публікації і можуть змінюватися залежно від подальших умов. Інформація та думки, що містяться в цьому матеріалі, отримані з власних і невласних джерел. Таким чином, компанія WisdomTree, її афілійовані особи, співробітники та агенти не несуть жодної відповідальності за помилки та упущення (включаючи відповідальність перед будь-якою особою через недбалість), а також не приймають на себе жодних зобов’язань, що виникають у будь-який інший спосіб. Покладатися на інформацію, що міститься в цьому матеріалі, на власний розсуд читача. Минулі результати не є надійним показником майбутніх результатів.

Минулі результати не є надійним показником майбутніх результатів.