Фундаментальний аналіз валютного ринку Форекс

Найважливіше у діяльності на валютному ринку – це вміти правильно провести аналіз ситуації. І, природно, передбачити ті події і фактори, які впливають на курс валют.

Від руху цін залежать як прибутки, так і збитки – причому, вельми значні. І правильне прогнозування ситуації на ринку, вміла маніпуляція чутками – невід’ємна складова роботи будь-якого брокера. А на Forex існує величезна кількість факторів та їх сполучень, які можуть впливати на весь ринок у цілому, так і окремо на кожну валюту.

Є два основних способи, з допомогою яких проводять аналіз ситуації на ринку – технічний і фундаментальний. Фундаментальний метод передбачає оцінку фінансово – кредитного, політичного та економічного стану країни. Технічний аналіз – це графічне дослідження і математичні методи дослідження та вивчення ситуації.

В «компетенцію» фундаментального аналізу є вивчення різноманітних повідомлень про події у світі, вивчення економічного життя світового співтовариства і окремих країн, які можуть викликати зміни в курсах валют.

В даному випадку важливою є інформація, пов’язана з роботою бірж, великих компаній, прогнози можливих змін у політиці, різні чутки і очікування. Фундаментальний аналіз – це дуже складна складова роботи на ринку, але без неї не може обійтися жоден трейдер. Всі фундаментальні фактори зазвичай оцінюють з двох позицій: як вони впливають на офіційні облікові ставки, і з точки зору економіки країни, якій належить валюта.

Складові фундаментального аналізу

Фундаментальні чинники – це ключові показники стану національної економіки, які діють в середньостроковій перспективі, справляють вплив на всіх учасників ринку, і курс валют. Спеціальну сторінку прогнозів основних економічних показників публікує агентство. В основному це макроекономічні статистичні дані, які публікують статистичні органи США.

Також зазначаються середньозважені прогнози фахівців про очікувані показники статистики, що публікуються кожного дня тижня. Зазвичай на Forex більше 80% операцій здійснюється з американською валютою. З цієї причини найбільше значення мають дані по національній економіці США.

Існують два основних аспекти впливу найважливіших факторів на курс валюти, які по-різному розтягнуті у часі:

• тривалий вплив, іншими словами певний набір умов і факторів визначає стан економіки на місяці й роки вперед.
• короткострокове вплив – опублікований статистичний індикатор на курс валюти діє кілька годин, а іноді і хвилин.

Валютні дилери, які приймають рішення – купити або продати певну валюту, повинні визначатися миттєво, як тільки до них надходить відповідна інформація. Від цього безпосередньо залежить їх прибуток або збиток.

Курс валют за паритетом купівельної спроможності

Це ідеальний курс валюти, який розрахований як середньозважене відношення ціни для товарів і потреб окремо взятої країни. В ідеалі, на основі цін торгівлі країн один з одним, реальний курс валюти буде дорівнювати курсу по паритету купівельної спроможності. Метод, за яким визначають і коригують валютний курс за даним методом, притаманний системі фіксованого валютного курсу (Бреттон – Вудська система, система золотого стандарту.).

В даний час вона використовується в країнах з Європейською валютною системою. До того, як в СРСР почалися реформи, курс долара визначався саме по цьому фактору і коректувався щотижня по відношенню курсу долара до грошей інших держав.

ВНП – Валовий національний продукт (GNP)

Це основний показник стану економіки країни. Він складається з менш великих економічних показників.

Формула ВНП виглядає наступним чином: GNP = C+I+G+X-M, де:

• М – імпорт;
• Х – експорт;
• G – витрати держави;
• I – інвестиції;
• С – споживання.

Зростання валового продукту означає, що економіка країни знаходиться в хорошому стані, є зростання експорту, приплив закордонних інвестицій. Природно, попит на валюту цієї країни зросте. Але тривале зростання ВНП протягом кількох років може викликати штучний «перегрів» економіки, що в свою чергу може викликати інфляційні процеси, і, як наслідок, очікування того, що центральний банк підвищить процентні ставки (це основний метод боротьби з інфляцією). Даний спосіб теж підвищує попит на валюту, і, отже, викликає зростання її курсу.

Процентні ставки

Цей фактор має важливе значення, так як він визначає прибутковість від інвестицій в економіку певної країни. Зміна рівня процентних ставок та курси валют дуже щільно взаємопов’язані між собою. Якщо говорити про ставки, то слід мати на увазі реальні ставки, тобто відсоток з урахуванням вирахування інфляції. І якщо ставки зростають більш повільно, ніж темпи інфляції, то валюта може «падати».

Коли проводиться більш глибокий аналіз, враховується той факт, що у формуванні курсу двох валют головна роль відводиться різниці відсоткової ставки в двох окремо взятих країнах. Це так званий «процентний диференціал». І якщо в цих країнах рівень процентних савок приблизно однаковий, то у випадку, якщо центральний банк однієї з країн підвищить рівень облікової ставки, то це викличе зростання курсу її валюти.