Хеджування валютних ризиків на Форекс

Практично всі великі компанії, провідні зовнішньоторговельну діяльність із загрніжними партнерами, є учасниками валютного ринку. Це дозволяє не тільки здобувати потрібні грошові одиниці, але і страхувати угоди від непередбачених курсових коливань. В економічній літературі подібна операція називається хеджуванням. Розберемо детальніше, в чому її сутність і принцип роботи.

Доцільність хеджування ринкового

Кожна юридична особа, що виходить на форекс, має в своєму розпорядженні штат професійних аналітиків, які займаються прогнозуванням валютних змін. Проблема в тому, що якою б кваліфікацією не володів фахівець, і які технічні засоби не використовувалися, передбачити ринкові зміни в 100% випадків ніхто не здатний. Можливо для приватного інвестора це звична справа, однак коли від вкладених коштів залежить репутація компанії та терміни реалізації контракту, то всі ризики змушені відходити на другий план. Тут і приходить на допомогу техніка хеджерования.

Теорія безпечних угод

Під хеджуванням валютних ризиків розуміється захисний механізм, що дозволяє застрахувати фінансові кошти фірми від несприятливої динаміки валютних курсів. Подібні операції проводяться за рахунок того, що ринок форекс дозволяє зафіксувати поточну ціну активу і згодом використовувати утворену різницю. Така страховка дозволяє безпечно працювати з довгостроковими контрактами і завчасно планувати фінансово-розрахункову діяльність (зайнятися ціноутворенням, підрахунком прибутку, витрат, заробітної плати і т. д.).

Важливо!

Валютний ринок дозволяє однаково ефективно використовувати інструмент хеджування, як у період економічного підйому, так і в моменти затяжної кризи. Це пояснюється такими особливостями біржі:

• Наявність кредитного плеча, за рахунок якого можливо оперувати великими сумами при мінімальному розмірі задіяних інвестицій.
• Торгівля ведеться без фактичної передачі грошових коштів. За рахунок цього економиться час, скорочуються витрати і найголовніше в тому, що компанія може страхувати свої кошти, як покупкою, так і продажем обраної валюти (необов’язково розрахункової).

Використання кредитного важеля дозволяє без переміщення грошових коштів виконувати ряд стратегічних дій:

• Продавати грошову валюту, яку компанія в майбутньому буде отримувати в якості оплати.
• Не виводити з обігу істотні суми капіталу.

Принцип хеджування угод

Основне правило, яке дозволяє компаніям укладати безпечні зовнішньоторговельні угоди, полягає в тому, щоб входити в позицію у той бік, куди направлена операція по майбутньому конвертування грошових коштів. На практиці це означає наступне:

• Імпортер заздалегідь знає, в якій валюті буде розраховуватися за товар.
• З цією метою він виходить на форекс і на своєму рахунку відкриває довгу позицію (купівлю).
• В момент реального розрахунку позиція закривається і фіксується отриманий результат. Тобто покупець додатково перестрахувався від потенційного подорожчання встановленої ціни на товар.
• Експортер виконує аналогічні дії, однак обрана валюта в даному випадку продається. Продавець такою дією виключив можливі збитки, які могли мати місце при здешевленні реалізованого продукту.

Щоб краще познайомитися з технікою хеджування, розберемо нескладний приклад, який розставить всі незрозумілі моменти на свої місця.

Зразок хеджування потенційних ризиків

Припустимо, через місяць компанія очікує поставку товару на суму 100 000 євро. Оскільки всі виплати вона проводить в доларовому еквіваленті, на момент реального розрахунку доведеться обмінювати валюту в місцевому банку. Менеджера поточне співвідношення євро/долара влаштовує, однак він не бажає консервувати настільки велику суму і планує місяць направити її в обіг. Варто нагадати, що з постачальниками в цей момент діє лише юридична домовленість, де фінансові платежі направляються за фактом отримання товару.

Щоб не ризикувати, він виділяє із загальної суми 10 000$ і виходить на валютний ринок (купує євро). За рахунок кредитного плеча, діючий рахунок дозволяє витримати осідання аж до 1000 пунктів. Враховуючи місячний строк і середню волатильність даної пари, подібне можливо лише при настанні надзвичайних подій.

Коли місячний строк закінчується і настає час розрахунку, угода на валютному ринку закривається (результат + задіяні 10 000$) і одночасно з цим відбувається обмін в місцевому банку 90 000$. Наскільки б не змінився валютний курс, обмін засобами пройде за тією ціною, яка була заздалегідь визначена сторонами. Можливі лише невеликі похибки, пов’язані з комісійними відрахуваннями.

Тепер ви маєте уявлення про те, що валютний ринок – це не тільки місце для спекуляцій, але і одна з кращих майданчиків, дозволяє долати наслідки економічної нестабільності. Застосовуйте знання правильно і не втрачайте гроші. Успіхів!

.