Що таке волатильність валютних пар

Все, що потрібно знати трейдеру про волатильність на валютному ринку Форекс.
Волатильність (мінливість) – це діапазон коливання котирувань протягом торгового часу. Якщо ціна активу змінюється в широкому діапазоні, то рівні потенційних ризиків і прибутків також досить великі. Справедлива і зворотна ситуація. Біржові гравці завжди прагнуть до збільшення прибутків, тому більшість трейдерів воліє працювати з высоковолатильными валютними парами.

Види волатильності

Існує три основних типи мінливості:

• історична, яка розраховується на основі минулих даних про котирування активу і, по суті, відображає
• стандартне відхилення дохідності за розрахунковий період часу;
• очікувана, яка обчислюється виходячи з поточних котирувань;
• історична очікувана, що представляє собою архів прогнозів очікуваної мінливості.

Для торгівлі використовується очікувана волатильність, що дозволяє спрогнозувати силу подальших змін валютних котирувань.

Фактори, що впливають на волатильність

Діапазон коливання котирувань валютних пар протягом торговельного дня може бути абсолютно різною: від 42 пунктів по парі USD/HKD (гонконгський долар) до 495 пунктів по парі USD/DKK (данська крона). Основні фактори, які впливають на мінливість цін різних активів, наступні:

• обсяг торгових операцій на біржі;
• ліквідність активу;
• кількість великих гравців на ринку;
• загальний стан національних економік.

Волатильність одного фінансового інструменту також може змінюватись. Приміром, середня «пробіг» пари EUR/USD становить 90 пунктів в день. Але в залежності від ситуації мінливість інструменту коливається в межах 80-140 пунктів на добу. Поточне значення безпосередньо залежить від таких факторів як:

• торгова сесія;
• зміна важливих рівнів підтримки і опору;
• день тижня;
• вихід новин.

Найбільш сильний вплив на зміну поведінки котирувань надає публікація макроекономічних показників. Відразу перед виходом новини та по її завершенні зазвичай спостерігається сплеск активності трейдерів, так як в цей час вони спішно відкривають нові угоди або закривають старі. В залежності від сили макроекономічної новини зміна діапазону котирувань може бути різним. Слабку новину учасники ринку можуть і не помітити, а от публікація Nonfarm Payrolls в будь-якому випадку сколихне біржу.

Як підрахувати волатильність?

Історична мінливість розраховується на підставі стандартних формул. Очікувана волатильність – це статистичний показник, який являє собою усереднену висоту останніх десяти свічок заданого таймфрейма. Для розрахунку очікуваної мінливості достатньо підрахувати кількість пунктів між рівнями high і low попередніх свічок і розділити їх на 10. Однак такий «ручний» підхід використовується досить рідко, так як для визначення сили мінливості досвідчені трейдери використовують технічні індикатори.Найбільш популярними інструментами для вимірювання діапазону котирувань сьогодні вважаються індикатор ATR, смуги Боллинджера і ковзаючі середні.

Смуги Боллинджера

Індикатор смуги Боллинджера – це осцилятор, що ідентифікує зони перекупленності/перепроданості ринку. Смуги складаються з трьох основних ліній. Центральна лінія індикатора – це змінна середня ціни, верхня межа перекупленності активу, нижня межа перепроданості. Відстань між цими лініями дає трейдеру можливість визначити рівень волатильності активу. Валютна пара з розширеними смуги Боллинджера характеризується високою волатильністю. Сходження трьох смуг сигналізує про те, що мінливість активу низька.

Ковзні середні

Ковзне середнє відображає середню ціну фінансового інструменту за заданий період часу. Даний індикатор розташовується безпосередньо на графіку і лінія ковзної середньої слід за ціною. Відстань між лінією індикатора і ціною ілюструє волатильність валютної пари. Чим далі змінна середня відхиляється від графіка котирувань, тим більше мінливість активу.

Індикатор ATR

Індикатор середнього істинного діапазону створений саме для підрахунку волатильності. На відміну від візуального спостереження розташування індикатора щодо ціни при роботі з ковзними середніми, ATR обчислює певне значення волатильності в пунктах. Вікно індикатора розташоване за графіком, в якому і візуалізується зміна волатильності за останні 14 періодів. У верхньому лівому куті відображається поточне значення мінливості в пунктах. Залежно від таймфрейма на графіку це може бути волатильність за останні 14 хвилин, годин або днів.Слід зазначити, що даний інструмент не ідентифікує тренд – його єдина функція полягає в розрахунку мінливості активу.

Крім того, дізнатися волатильність у пунктах можна за допомогою спеціальних калькуляторів. Наприклад, даний калькулятор дозволяє дізнатися годинний і денний мінливість за вказану кількість днів для найбільш популярних валютних пар. Отже, як використовувати дані про мінливість?

Волатильність в трейдингу

Даний параметр широко використовується в торгівлі в двох випадках: для визначення доцільності відкриття позиції і для розрахунку стоп-ордерів.

Наприклад, добова мінливість пари USD/JPY становить 123 пункту і на даний момент котирування активу «пройшли» 100 пунктів вгору від моменту відкриття торгової сесії. Однак торгова система трейдера сигналізує про можливість відкриття довгої позиції (купівлі валюти). Очевидно, що виходячи зі значень статистичної мінливості, сьогодні парі USD/JPY залишилося пройти всього 23 пункту. Робити висновок про відкриття позиції стоїть і іншим орієнтирам, проте волатильність показує трейдеру, що купувати валюту на даний момент недоцільно.

Якщо ж торгова система сигналізує про сприятливих умов для продажу валюти, трейдер може сміливо відкривати позицію. Виходячи із значення параметра, біржовий гравець виставляє ордер take-profit з метою взяти 50-70 пунктів прибутку. Для виставлення ордера stop-loss він використовує показання індикаторів (наприклад, смуг Боллинджера) або керується правилами ризик-менеджменту. Очевидно, що ринок не підпорядковується таким простим прогнозами, але облік мінливості дозволяє трейдеру відчувати себе більш впевнено.