Кожен, хто звертає увагу на ринки публічних майнерів біткоїнів, знає, що штучний інтелект (ШІ) і переорієнтація бізнесу на високопродуктивні обчислення (HPC) зараз в моді серед майнерів біткоїнів. Те, що почалося як поступова тенденція в минулому році, раптово перетворилося на бізнес-стратегію, яку вивчають багато провідних публічних майнерів біткоїнів.
.
Ця стаття вперше з’явилася на , провідному виданні біткоїн-індустрії, присвяченому висвітленню технологій, ринків, майнінгу та ординалів біткоїна. Підпишіться на статті Blockspace прямо у свою поштову скриньку, натиснувши .
Core Scientific, Bit Digital, Hut 8, Hive і IREN в даний час мають бізнес-напрямки AI/HPC, що приносять дохід, в той час як , , , і знаходяться на стадії розробки або дослідження. Після того, як SoftBank, OpenAI та інші спільно пообіцяли виділити до 500 мільярдів доларів на прискорення розвитку ШІ в США за допомогою програми , про яку було оголошено в січні, де цифрова нафтова лихоманка залишить майнерів біткоїнів, які працюють за принципом “чистої гри”?
<Кевін Деде, керуючий директор з досліджень фондового ринку інвестиційного банку H.C. Wainwright, вважає, що є достатньо місця для обох. На біржовому біржовому шоу Mining Pod Деде висловив думку, що, хоча він не став би ставити проти майнерів, які серйозно ставляться до AI/HPC, він також не став би недооцінювати перспективи чистих майнерів біткоїнів.
Чи змінює запуск Project Stargate дискусію про важливість ШІ для біткоїн-майнерів?
Я думаю, що розмова змінилася, коли Core Scientific оголосила про запуск проекту шість-вісім місяців тому. Це дійсно змінило динаміку. Ще одна річ, яку люди, можливо, не враховують, – це те, що майнери біткоїнів можуть конкурувати на різних рівнях. Project Stargate – це гіпермасштабні потужності, але є можливості і для менш масштабних реалізацій.
BitDigital і Applied Digital показали, що для досягнення успіху не потрібні надвеликі масштаби. Є багато клієнтів, які хочуть отримати доступ до обчислень, і не всі з них є гіперскалерами.
Нещодавно компанія Riot вирішила призупинити другу фазу проекту Corsicana потужністю 600 мегават, щоб оцінити його на предмет ШІ/ХПЦ. Як ви думаєте, чому вони це зробили?
Активістські інвестори купують акції Riot, що дуже добре впливає на ціну акцій. Компанія завжди була непохитною в тому, щоб дотримуватися майнінгу біткоїнів. На зустрічі з аналітиками в червні минулого року генеральний директор Джейсон Лес заявив, що вони не будуть займатися HPC.
Установка Riot в Корсикані вражає уяву. Питання в тому, чи варті 600 МВт високопродуктивних обчислень більше, ніж 600 МВт майнінгу біткоїнів? Я думаю, що відповідь “так”. Попит на високопродуктивні обчислення зростає, а додатки розвиваються; ми лише дряпаємо поверхню. Справжній ринок – це ринок підприємств, де компанії використовують ШІ для оптимізації виробництва.
Як ви вважаєте, дивлячись на Bit Digital і Core Scientific, стратегія якої компанії має найбільший потенціал?
Почнемо з BitDigital. Вони купили графічні процесори та орендували приміщення на півночі Ісландії, щоб задовольнити потреби одного клієнта, який, як я вважаю, базується десь у Європі, для запуску моделей. Ісландія та Європа не так близько, як ви можете подумати, що важливо, якщо вони виконують обчислення виводу, оскільки основним клієнтом для них буде континентальна Європа.
У них все вийшло, і вони отримали свій перший майданчик потужністю близько чотирьох мегават. Вони також щойно відкрили ще один майданчик, який, як вони сподіваються, буде введений в експлуатацію цього літа, з початковою потужністю в п’ять мегават, а цього року планують збільшити її до 35 мегават в області високопродуктивних обчислень. Сем Тапар, генеральний директор компанії, часто зазначає, що це придбання відкрило двері до потенційних 288 мегават потужностей високопродуктивних обчислень.
Коли справа доходить до оцінки ризику, то вона насправді зводиться до низки факторів. Bit Digital придбала компанію з перевіреним досвідом будівництва та експлуатації таких майданчиків. Але, звичайно, це додає ще один рівень ризику, окрім базового ризику виконання. Ви збільшуєте ризик того, що вони можуть спіткнутися під час будівництва та експлуатації наступного набору об’єктів протягом року.
Що стосується Core Scientific, то я був би останньою людиною, яка б їх недооцінювала. Вони залучили дійсно вражаючі таланти. Я запитав їхнього генерального директора Адама Саллівана про те, як реалізуються всі їхні плани. Він відповів, що у світі існуючих дата-центрів є багато людей, чиї співробітники бачать обмежені траєкторії зростання. Отже, якщо ви працюєте в одній з таких компаній і отримуєте пропозицію від Core Scientific з опціонами на акції, ви думаєте: “Мої поточні опціони оцінюються двозначними цифрами, але це може призвести до високих двозначних або навіть тризначних чисел”. Ось як вони змогли залучити такий великий талант.
З іншого боку, нові чіпи B200, які вони використовують, набагато потужніші, але й значно складніші, і це може призвести до затримок у впровадженні CoreWeave на майданчиках Core Scientific. Я думаю, що багато чого з цього стане відомо під час наступного телефонного дзвінка Core Scientific у березні. Вони, ймовірно, розкажуть про те, чи встигають вони запустити перший великий об’єкт CoreWeave у другому кварталі, і як вони вирішили ці проблеми з мережею.
Як ви вважаєте, більший потенціал AI/HPC витісняє майнінг біткоїнів на периферію, чи він може співіснувати поряд з HPC і AI?
Я не думаю, що майнінг біткоїнів нікуди не дінеться. Цікавою є концепція гібридного дата-центру для майнінгу біткоїнів зі штучним інтелектом. Використання потужності HPC не таке постійне, як люди можуть припустити. Він не працює 24/7/365. Це залежить від того, що відбувається – вони запускають нову модель? Підтримують? Ці навантаження будуть коливатися.
Неважко уявити, що хост має гнучкість у своїх угодах про купівлю електроенергії (PPA), щоб запускати майнери біткоїнів, коли потужність не потрібна для HPC. Це просто питання регулювання навантаження.
Якщо відступити назад, то мені здається, що є місце і для того, і для іншого. Ми говорили про Corsicana, але в Західному Техасі є багато інших майданчиків, подібних до цього. Майк Новограц хоче перетворити Геліос на центр високопродуктивних обчислень, але він знаходиться в глушині. Щоб туди дістатися, потрібен приватний літак, а це довга дорога з Лаббока. Крім того, він працює на енергії вітру, тому енергія дешева, але як ви збираєтесь робити висновки з цього сайту?
Що дійсно цікаво, коли ви дивитеся на бізнес-моделі, так це опціональність. З точки зору гібридної перспективи, у вас є прозорість. Ви можете спрогнозувати дохід від високопродуктивних обчислень і взяти на себе певну суму боргу, виходячи з цієї маржі. Але якщо ви також продовжуєте майнінг біткоїнів, у вас є можливість отримати вигоду від зростання ціни біткоїна та покращення ринкової динаміки.
Я думаю, що опціональність – це та можливість, яку деякі з цих нових компаній, що спеціалізуються на високопродуктивних обчисленнях, пропонують інвесторам. Ви отримуєте стабільний потік високопродуктивних обчислень, а також потенційне зростання біткоїна до 200 000 доларів цього року. Це інтригуюча пропозиція. Тому я думаю, що багато з цих компаній, які мають досвід в обох сферах, будуть продовжувати займатися і тим, і іншим”.