Goldman Sachs рекомендує ієну як інструмент хеджування ризиків рецесії в США, посилаючись на її історичну силу в умовах зниження ризиків.
Пара біткойн-японська ієна (BTC/JPY) зіткнулася з невдачею на ключовому опорі трендової лінії в середу, оскільки Goldman Sachs (GS) назвав ієну провідним інструментом хеджування проти зростання тарифів і ризиків рецесії в США.
Курс BTC/JPY на японській біржі BitFlyer впав на 1% після того, як не зміг пробити трендову лінію, намальовану від рекордного максимуму, досягнутого 20 січня, свідчать дані графічної платформи TradingView.
<Аналогічних втрат зазнала і номінована в доларах США ціна біткоїна. Тим часом азіатські фондові індекси і ф'ючерси на американські акції топчуться на місці напередодні нових масштабних заходів президента Дональда Трампа в середу, які можуть спровокувати глобальну торговельну війну.
<Невизначеність з тарифами підштовхнула кілька інвестиційних банків, в тому числі і , підвищити ймовірність рецесії в США або послідовного щоквартального скорочення темпів зростання.
Інвестори розглядають біткойн (BTC) як актив-притулок на випадок, якщо економічний спад, спричинений тарифами, матеріалізується. Однак Goldman вважає японську ієну, яка вже давно є улюбленою валютою-притулком, найкращим інструментом хеджування від ризиків у США.
“Єна пропонує інвесторам найкраще валютне хеджування, якщо ймовірність рецесії в США зросте”, – заявив пізно ввечері у вівторок Камакшья Трідеді, керівник відділу глобальної валютної політики, процентних ставок і стратегії на ринках, що розвиваються, Goldman Sachs,
Тріведі додав, що ієна також є “дуже хорошим інструментом хеджування” проти слабкості американського ринку праці і має тенденцію показувати найкращі результати, коли реальні ставки в США [прибутковість, скоригована на інфляцію] і американські акції падають разом.
Хоча учасники крипторинку розглядають BTC як цифрове золото або актив-притулок, криптовалюта історично рухалася в тандемі з акціями технологічних компаній. Іншими словами, зниження ризиків на Уолл-стріт, спричинене тарифами, може перекинутися на крипторинок.
<Крім того, зміцнення ієни може призвести до згортання ризикованих "бичачих" угод, які фінансуються за рахунок недорогих кредитів в ієнах, що сприятиме загальній несприйнятливості до ризику на фінансових ринках. Крипторинок відчув це на початку серпня минулого року, коли розгорнулася торгівля ієною, що призвело до падіння як акцій, так і BTC. У той період біткоїн впав приблизно з $65 тис. до $50 тис. протягом тижня.
Goldman очікує, що цього року японська ієна зросте до низького рівня 140 по відношенню до долара США. Пара USD/JPY торгувалася на рівні 149,77 на момент публікації. Відомо, що обмінний курс тісно пов’язаний з різницею між дохідністю 10-річних американських та японських облігацій.
<Остання нещодавно впала до найнижчого рівня з серпня 2022 року, що є бичачим сигналом для ієни.
<Омкар Годболе - співкеруючий редактор в команді ринків CoinDesk, що базується в Мумбаї, має ступінь магістра фінансів і є сертифікованим ринковим техніком (Chartered Market Technician, CMT). Раніше Омкар працював у FXStreet, де писав дослідження про валютні ринки, а також був фундаментальним аналітиком у відділі валюти та сировинних товарів у брокерських компаніях в Мумбаї. Омкар володіє невеликими обсягами біткоїнів, ефіру, BitTorrent, tron і дотів.