США розвивають плани щодо свого стратегічного резерву біткоїнів як частину своєї мети стати лідером у сфері цифрових активів. Який поточний стан Резерву і чому це важливо?
У сьогоднішньому матеріалі “Крипто для радників” пояснюється, що таке Стратегічний резерв біткойнів і чому він важливий для інвесторів.
Також відповідає на питання інвесторів про створення особистого стратегічного резерву в рубриці “Запитайте експерта” від DAIM.
–
Ви читаєте щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових консультантів. щоб отримувати його щочетверга.
Чи зрушить з місця біткойн-резерв Трампа?
Чи зможе біткойн-резерв Трампа зрушити з мертвої точки?
7 березня президент Трамп підписав указ про створення Стратегічного біткоїн-резерву та Запасів цифрових активів США, які включають такі токени, як ETH, SOL, XRP та ADA.
Стратегічний резерв біткойнів (SBR) і фонд цифрових активів будуть спочатку капіталізовані за рахунок криптоактивів, отриманих Міністерством фінансів США в результаті конфіскації активів у кримінальному та цивільному порядку. За оцінками аналітиків, вони капіталізують SBR за рахунок 6,9 мільярда доларів у біткоїнах, які наразі знаходяться в урядовому гаманці.
Новина розчарувала деяких біткоїн-биків, яких роздратувало включення інших криптовалют і відносно скромні початкові цілі Резерву. Шанувальники альткоїнів спочатку були в ейфорії після твіту Трампа, в якому він оголосив про план, але незабаром розчарувалися, оскільки стало очевидно, що план створення Резерву цифрових активів США сильно обмежений за обсягом – уряд має лише 400 мільйонів доларів монет, відмінних від BTC, і не має наміру додавати більше.
Прихильники альткоїнів
Так що ж нам з цього всього робити?
Ідея стратегічного резерву критично важливих активів або товарів не нова. Наприклад, уряд США підтримує стратегічні запаси золота і нафти, а уряди і центральні банки тримають великі запаси іноземної валюти.
Виходячи з цього, можна стверджувати, що стратегічний резерв біткоїнів має сенс, якщо ви вірите, що біткоїн продовжить розвиватися і стане важливим товарним і грошовим активом.
<Пообіцявши ніколи не продавати жодного свого BTC, уряд фактично назавжди зняв з ринку потенційний тиск продажу на багато мільярдів доларів. Більше того, вони посилають сигнал іншим урядам, що це розумний спосіб поводження з арештованим біткоїном, називаючи його "стратегічно важливим".
І це може бути лише початком: Міністр фінансів Скотт Бессент і міністр торгівлі Говард Лутнік, обидва відомі біткоїн-бики, тепер уповноважені розробляти нейтральні для бюджету стратегії придбання додаткових BTC за умови, що ці стратегії не призведуть до додаткових витрат для американських платників податків. Серед іншого, вони могли б:
Якщо ці програми будуть реалізовані, вони можуть значно збільшити розмір SBR.
А як щодо Запасів цифрових активів?
Можна стверджувати, що такі платформи, як Ethereum і Solana, стають все більш стратегічно важливими для США. Запас цифрових активів міг би допомогти уряду забезпечити майбутнє і дати сигнал індустрії, що вони є зразковим користувачем нових технологій, подібно до того, як федеральний уряд у 1990-х роках запустив свій власний веб-сайт.
Можливо. Але поки що виглядає так, що уряд дуже мало думав про Запас цифрових активів і фактично заявив, що може навіть продати ці цифрові активи, щоб зміцнити SBR.
Підтримуючи Стратегічний резерв цифрових активів, уряд, можливо, навіть продасть їх.
Для інвесторів Стратегічний резерв біткоїнів є нейтральним в короткостроковій перспективі і потенційно позитивним в довгостроковій, якщо він зможе масштабуватися через нейтральні для бюджету механізми. Що стосується Запасів цифрових активів, то ми просто не знаємо достатньо інформації, щоб виносити судження в той чи інший бік. Уряд може збільшити базу активів за допомогою нейтральних до бюджету механізмів, як у випадку з SBR. Цар криптовалют і штучного інтелекту Девід Сакс заявив, що вони розглядають багато найбільших за ринковою капіталізацією токенів, припускаючи, що в якийсь момент можуть початися покупки. Або, можливо, вони скидають свої альткоїни, щоб збільшити баланс BTC.
А може, вони скидають свої альткоїни, щоб збільшити баланс BTC.
На мою думку, уряд повинен приглушити ці кричущі трюки і замість цього зосередитися на співпраці з індустрією, громадянським суспільством, регуляторами і законодавцями, щоб розробити закони і правила, які можуть поставити індустрію на міцну основу, заохотити інвестиції з боку установ і підприємств, а також каталізувати більше накопичення капіталу і підприємництво…
–
Запитайте експерта
З. Чи можу я, як і уряд, створити власний стратегічний резерв біткоїнів?
Ми вважаємо, що створення Стратегічного резерву біткоїнів (SBR) – це ідеальний час для інвесторів, щоб розглянути можливість створення власного особистого резерву біткоїнів. Якщо уряд США бачить цінність в утриманні біткоїна як стратегічного активу, немає жодних причин, чому б індивідуальним інвесторам не розглянути можливість зробити те ж саме. Біткойн – один з найдефіцитніших активів, і будь-яке значне зростання попиту на нього може призвести до значного підвищення його ціни. Хоча його волатильність добре відома, співвідношення ризику і прибутковості активу робить його розумним доповненням до диверсифікованого портфеля в розумних кількостях.
В.
З. Які фактори я повинен враховувати?
Тенденція фізичних осіб купувати і тримати біткойн вигідна для всіх інвесторів. Цифровий дефіцит біткоїна гарантує, що коли-небудь буде лише 21 мільйон монет. Щоразу, коли біткойн втрачається через недоступність гаманця або відправляється на недійсну адресу, пропозиція постійно зменшується, що ще більше збільшує його дефіцит.
Вважайте, що володіння біткоїном – це як раннє інвестування в найкращу цифрову нерухомість. Можливо, ви пропустили можливість купити землю на Манхеттені під час його забудови, але ви не повинні втратити біткойн. І на відміну від традиційної нерухомості, вам не потрібно купувати цілий біткойн – ви можете володіти частиною.
Інвестиції в біткоїн – це не просто забезпечення цифрової частки, це також участь у технологічній революції, яка набирає обертів вже більше десяти років. Хоча децентралізовані фінанси (DeFi) часто асоціюються з такими активами, як Ethereum і Solana, додатки DeFi – в тому числі кредитування і стейкінг – все частіше будуються на блокчейні біткоїна або поряд з ним. Володіючи біткоїном, ви не тільки володієте цифровою нерухомістю, але й отримуєте ранній доступ до революційної фінансової екосистеми.
Втім, рішення про купівлю біткойна не є однозначним. Ваші інвестиції повинні відображати ваш загальний портфель, часовий горизонт, потреби в ліквідності та толерантність до ризику.
–
Висновки
Продовжити читання
Алекс Тапскотт – автор книги “Web3: визначення наступної економічної та культурної межі Інтернету” (Harper Collins) і керуючий директор групи цифрових активів Ninepoint Digital Asset Group в Ninepoint Partners. Слідкуйте за ним на X за адресою @alextapscott