Рейтинг статьї
  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(0 голосів, в середньому: 5 із 5)
Героїв Севастополя 03061 Україна, Київ
Трейдінг

Довірче управління на Форекс очима трейдерів

Торгівля на ринку Форекс вимагає від трейдера наявності певних знань, досвіду торгівлі, а також вільного часу для здійснення аналізу валютного ринку. Зрозуміло, що професійно, тобто зі стабільним прибутком та прийнятними ризиками, займатися торгівлею може далеко не кожна людина. Необхідність залучення в торгівлю все нових і нових засобів, підштовхнула дилінгові центри до створення такого інструменту, як довірче управління, дозволяє навіть не досвідченому в фінансах і торгівлі людині заробляти на ринку Форекс, інвестуючи свої кошти в ПАММ-рахунки, якими управляють професійні трейдери.

Про механізм роботи ПАММ-рахунків та їх переваги з точки зору інвесторів сказано вже дуже багато. Це і економія часу, і відсутність необхідності вникати в принципи торгівлі, і можливість диверсифікації ризиків шляхом вкладення грошей в різні рахунки і багато іншого. Однак, довірче управління – інструмент «двосічний», і не менш вигідний самим трейдерам-керуючим.

Яким би вправним і досвідченим не був трейдер, не маючи значної суми грошей, йому буде дуже складно заробити на ринку Форекс. З іншого боку, скільки б чоловік не мав грошей, примножити їх без спеціальних знань на ринку Форекс дуже складно. І, як це випливає з усього вище сказаного, оптимальний шлях – це об’єднати інтереси, тобто віддати вільні кошти під управління досвідченим трейдерам.

Довірче управління – це свого роду інструмент публічної демонстрації навичок трейдера. Він дозволяє вести торгівлю, надаючи в якості капіталу свої знання та вміння.

Незважаючи на цілком очевидні переваги ПАММ-рахунків з точки зору трейдерів, найбільш важливі їх особливості щодо звичайних рахунків стають зрозумілими тільки при найближчому розгляді технічних особливостей торгівлі на таких рахунках. Розглянемо одну з найбільш важливих таких «особливостей».

Уявімо, що ми управляємо ПАММ-рахунком, на якому «лежить» 100 доларів наших коштів, і ще 400 доларів наших інвесторів. Комісія за управління становить 40% від прибутку.

Ясно, що будь-який збиток ділиться пропорційно між усіма учасниками рахунку. Тобто, якщо за торговий період був отриманий збиток у 10%, то керуючий втратить 10% від своїх 100 доларів, а інвестори втратять 10% від своїх 400, притому кожен конкретний інвестор – 10% від своєї частки. Іншими словами, ситуація така ж, як при торгівлі власними коштами на звичайному рахунку. Куди цікавіше ситуація з прибутком з точки зору керуючого трейдера.

тепер Уявімо, що після збитку в 10% ми отримали прибуток в 10%. Який підсумковий результат? Не дуже досвідчений у фінансових розрахунках людина скаже, що підсумковий результат 0, трохи досвідченіший, що підсумковий результат негативний, так як 10% у першому випадку розраховувалися з більшої суми, ніж у другому, а значить, збиток більше прибутку. Нам же цікава ситуація з точки зору керуючого.

Так як у другому випадку отримано прибуток, то управитель крім прибутку від своїх власних коштів на рахунку (100 доларів), яку він отримає в повному обсязі, отримає також 40% від прибутку інвесторів у вигляді комісії за управління їх коштами.

Маючи на увазі, що в першому торговому періоді ми мали мінус 10%, підсумковий результат для трейдера складе: 100 * 0.9 + 100 * 1.1 + 400 * 0.9 * 1.1 * 0.4 = 113.4 . Тобто, в той час як інвестори за сумою двох періодів опинилися в невеликому, але мінусі, керуючий отримав прибуток 13.4% за рахунок того, що інвестори віддають частину свого прибутку керуючому, він же, у свою чергу, не бере на себе аналогічну частину ризиків інвесторів під час збитків.

Сказане вище можна дещо спростити і стиснути: при торгівлі з використанням коштів інвесторів, трейдеру, по суті, навіть не потрібно торгувати в прибуток, він може дозволити собі торгівлю в 0 або навіть в невеликий мінус, який буде покриватися під час отримання чергової прибутку за рахунок комісії. Інша справа, що тривала неефективна торгівля відлякає від керуючого інвесторів, однак, це не скасовує математичної привабливості ПАММ-рахунків як інструменту торгівлі.

Дана особливість ПАММ-рахунків та «перекіс» їх переваг на користь керуючих дуже швидко призвела дилінгові центри до створюю нової системи довірчого управління, отримала назву ПАММ 2.0. Особливість даного інструменту в тому, що керуючий бере на себе частину ризиків інвесторів під час збитків. Тобто, аналогічно комісії за управління коштами, у разі збитків керуючий вже сам платить інвесторам деякий відсоток від збитку. Втім, описане вище перевага ПАММ-рахунків для трейдерів це не нівелює, так як зазвичай відсоток застрахованих ризиків все одно нижче, ніж комісія керуючого.

Так чи інакше, навіть якщо трейдер не потребує додаткових коштах для торгівлі (що буває вкрай рідко), переваги довірчого управління перед торгівлею за допомогою звичайних рахунків і виключно своїми грошима очевидні, що, втім, і пояснює популярність даного інструменту і його активний розвиток в останній час.

 

Напишіть відгук