Звіт за індексом споживчих цін (ІСЦ), який буде опублікований в середу, стане першим за час перебування на посаді президента Дональда Трампа, і ознаки охолодження, ймовірно, підвищать шанси на зниження процентної ставки і піднімуть настрій інвесторів в ризикові активи, які постраждали в останні тижні.
За прогнозами Бюро статистики праці, загальна інфляція знизилася в річному обчисленні до 2,9% з 3%, в той час як базова інфляція, яка не враховує волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії, також знизилася на 0,1 процентного пункту до 3,2%.
Уповільнення інфляції підвищує ймовірність зниження процентних ставок, що робить більш привабливими ризиковані інвестиції. Індекс споживчих цін, який вимірює вартість кошика товарів і послуг в економіці США, прискорювався чотири місяці поспіль.
За останні кілька тижнів індекс S&P 500 впав майже на 10% від свого історичного максимуму і приблизно на 30% до позначки близько $80 000.
<І Трамп, і міністр фінансів Скотт Бессент наголошували на необхідності зниження прибутковості 10-річних казначейських облігацій, щоб знизити ставку по федеральних фондах. Поки що ця стратегія, схоже, працює: 10-річна дохідність знизилася до 4,2% з 4,8%, індекс долара США (DXY) ослаб нижче 104, а нафта WTI стабілізувалася в межах 60 доларів, що відповідає економічним планам адміністрації.
<Тим часом, інфляція досягла 1,35%, найнижчого рівня з вересня 2020 року. Однак п'яти- і 10-річні інфляційні очікування залишаються вище 2%, що вказує на те, що Трампу ще є над чим працювати в управлінні довгостроковими інфляційними очікуваннями.
Очікується, що на засіданні Федерального комітету з операцій на відкритому ринку (FOMC) 18-19 березня голова Джером Пауелл збереже ставку по федеральних фондах на рівні 4,25% – 4,50%, згідно з прогнозом.
Інвестори будуть уважно стежити за звітом по інфляції, оскільки більш прохолодні, ніж очікувалося, дані можуть підштовхнути ФРС до розгляду питання про зниження ставок. І навпаки, “гарячі” показники інфляції, швидше за все, збережуть ставки на високому рівні на довший час і чинитимуть подальший тиск на ризикові активи.