Щоб торгівля на Форекс була прибутковою, трейдер повинен досконало оволодіти термінологією. Одним з основних торговельних термінів є спред (по-англ. spread – різниця) різниця між аск (найкраща ціна покупки) і бід (краща ціна продажу) в певний момент часу на обрану валютну пару операції. Простіше кажучи, спред представляє собою різницю між ціною покупця і продавця.
У роздрібній торгівлі, наприклад, те, що називаємо на Форекс спредом, носить назву маржа. Для кращого розуміння терміна можна уявити собі обмін валюти в обміннику або в банку. Як відомо, обмінник пропонує дві ціни для скупки і продажу. Скупка завжди дорожче продажу, оскільки вважається, що покупець валюти більш зацікавлений в операції, ніж продавець. Природа спреду аналогічна. Продовжуючи аналогію з обмінним пунктом, нагадаємо, що різницю між купівлею і продажем валюти в якості комісійних забирає собі банк. За аналогією, на валютному ринку ця різниця належить брокеру. Спред від кожної валютної операції і складає заробіток брокера.
З чого складається заробіток брокера
На конкретному прикладі покажемо, як саме заробляє на угодах валютний брокер. Для наочності обмежимося прикладом розрахунку трейдера з одним брокером.
Припустимо, трейдер торгує з депозитом $100 000 з робочим лотом 1. Щодня проводиться 10 угод. В якості розрахункового приймемо середній спред брокерів європейських бірж – 3 пункти. Неважко помітити, що прибуток брокера не залежить від успішності трейдера. 10 угод, що торгуються трейдером, можуть виявитися збитковими або прибутковими. Незалежно від цього, денна прибуток брокера складе:
- 1 лот х 100 у.е. х 10 угод х 3 пункту спреду = 3 000 у.е.
При 20 робочих днях в місяць заробіток брокера може скласти 60 000 у.е. Нехай ця сума не здасться вам захмарною. По-перше, взята вона як приклад, та й кількість угод у день зазвичай набагато менше 10. З наведеного прикладу ми бачимо, що брокер заробляє пристойні гроші, фактично нічим не ризикуючи, оскільки спред дістається йому при будь-якому результаті торгівлі. Думаємо, що зайве пояснювати, чому так багато брокерських контор на валютному ринку.
Спреди на Форекс залежать від валютної пари і відрізняються між собою. Конкретні величини спредів зведені в таблиці, з якими можна ознайомитися на сайтах брокерських компаній. Якщо така інформація не опублікована, брокер надасть її на першу вимогу клієнта. Спреди представлені в пунктах, а не в грошових одиницях. Наприклад, при котирування EUR/USD 1.32000/1.32020 спред становить 2 пункту ($0,0002). Подання спреду в пунктах зручно для використання у фінансових інструментах.
Різновиди спредів
Спреди можуть бути вузькими або широкими. Значення вузького спреду не більше 4-5 пунктів. Якщо різниця перевищує це значення, то воно вважається широким. Цей поділ умовний. Розмір спреду залежить від того, наскільки ліквідна торгівельна валютна пара. У ліквідних пар спреди мінімальні, і навпаки. Мінімальні спреди встановлюються по наступних валютних парах: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, EUR/GBP, USD/JPY, USD/CAD, EUR/JPY.
Спреди можуть бути фіксованими і плаваючими. Фіксований спред постійний і не змінюється при зміні ситуації на ринку. Спреди більшості валютних пар плаваючі, і вони можуть змінюватися.
Фіксовані спреди володіють певними перевагами:
- Торговець заздалегідь знає суму, яку він заплатить за відкриття позиції.
- Трейдер має гарантію, що значення спреду не розшириться раптово.
Фіксований спред призначається брокером в діапазоні змін змінного спреду. Наприклад, якщо фіксований спред для EUR/USD дорівнює 2 пунктів, трейдер знає, що показник буде таким же при будь волатильності. Якщо при цій же парі встановлено плаваючий спред між 1 і 4 пунктами, то в різних ситуаціях його значення будуть значно відрізнятися від фіксованого спреда. За високої волатильності ринку значення змінного спреду може розширитися до 8-10 пунктів, і, навпаки, при зниженні волатильності – скоротитися і скласти до 0,1.
Деякі брокери (дилінгові центри встановлюють мінімальні або навіть нульові спреди. Оскільки спред – основне джерело заробітку брокера, слід уважно ознайомитися з умовами, які обов’язково включають додаткові комісії.
Як вибрати спред
Вибір залежить від тривалості торгових сесій трейдера. При довгостроковій торгівлі вигідні плаваючі спреди. При вході/виході в торгівлю вибираються моменти мінімальної активності з низьким спредом. Якщо трейдер торгує в середніх часових інтервалах, зручніше фіксовані спреди. У цьому випадку торговець уникне зростання спредів в періоди зростання волатильності.
Однак наведені залежності не є жорстким правилом. Спред вибирають, виходячи з наступних факторів:
- Бажання торгувати ризиковано.
- Манери торгівлі.
- Швидкості і якості виконання ордерів.
- Вміння швидко реагувати на динамічні зміни ринку.
Трейдери, що працюють на швидких змінах котирувань, воліють плаваючі спреди. При тривалій торгівлі вигляд спреду не має значення, оскільки різниця в кілька пунктів незначна. Професіонали відзначають, що фіксовані спреди не сприяють стимулюванню трейдерів, які віддають перевагу торгувати ризиковано.
Фіксовані спреди знижують втрати
Поширена думка, що найбільші витрати приносять фіксовані спреди, але ця думка помилкова. Професійні трейдери впевнені в зворотному: фіксовані спреди роблять втрати мінімальними. Покажемо це на простому прикладі.
Припустимо, що торговець відкрив 100 позицій по EUR/USD і використовує змінний спред. Перелік заявлених угод на купівлю виглядає так:
- 20 позицій зі спредом в 1 пункт;
- 40 – зі спредом в 2 пункту;
- 40 – зі спредом у 8 пунктів (активний ринок).
Загальні витрати трейдера: $420 (20 х 1 + 40 х 2 + 40 х 8).
Для порівняння, фіксований спред в 2 пункту обійшовся б трейдеру всього в $200 (100 х 2), дозволивши заощадити на операції $220. Новачкам особливо зручні фіксовані спреди. У міру набуття досвіду трейдер переходить до роботи з плаваючими спредами.
Може виникнути хибна думка, що брокер прагне неодмінно нажитися на торговців, змушуючи їх торгувати на вигідних для себе умовах. Насправді брокер не впливає на коливання спреду, т. к. котирування визначає ринок.
Зрідка на валютному ринку виникає паніка, викликана якимись непередбаченими подіями, наприклад, глобальними природними катаклізмами або військовими діями. Тоді може різко підскочити обсяг продажу валюти тієї країни, яка може стати притулком. Спред при таких умовах може розширитися до 40-60 пунктів. Якщо при цьому компанія-брокер торгує з клієнтом по фіксованому спреду, то угода для неї закінчиться великими збитками. Якщо клієнт великий, з великою кількістю лотів в торгівлі, то збитки можуть досягати десятків тисяч доларів. Брокери, як правило, в подібних випадках йдуть на хитрощі, вимикаючи платформу, що дозволяє вибрати фіксований спред. Клієнтам вони пояснюють відключення збоєм в роботі торгового терміналу, а самі уникають збитків.
Вибираючи різновид спреду, брокер повинен орієнтуватися, головним чином, на власний досвід у торгівлі. Якщо ви не впевнені у власних силах і адекватної реакції на будь-які можливі зміни ринку, торгуйте на фіксованому спреді. З часом ви самі відчуєте, коли будете готові до переходу на плаваючий спред.