1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(0 голосів, в середньому: 5 із 5)
Героїв Севастополя 03061 Україна, Київ
Трейдінг

Торгівля на основі аналізу ф’ючерсів

Торгівля валютами відносно молодий вид біржової торгівлі, у всякому разі, якщо порівнювати з деякими іншими «товарами». Ще молодші – ринок Форекс, поява якого нерозривно пов’язане з появою всесвітньої мережі інтернет. Головною трудністю всіх трейдерів завжди було прогнозування руху ціни активу, що у випадку з торгівлею валютами – валютного курсу.

У прогнозуванні існує два протилежних підходи – технічний і фундаментальний аналізи. Кожен містить у собі нескінченну безліч способів прогнозування ціни. Ми ж поговоримо про метод, який є чимось середнім між технічним і фундаментальним аналізом. Цей Метод – прогнозування курсів на основі аналізу ф’ючерсів.

Що таке ф’ючерси?

Ф’ючерси – це інструменти торгівлі, купівля яких дає право інвестору через певний період часу купити строго визначений договором обсяг валюти за строго певною ціною. Існує два види ф’ючерсів – європейські та американські. Перші передбачають поставку валюти строго в день закінчення строку ф’ючерсу, другі – в будь-який день до цього терміну. Очевидно, що на ринку найбільш поширені американські ф’ючерси.

Не важко уявити собі важливість функцій ф’ючерсів. Вони дозволяють за невелику комісію отримати право купити валюту в майбутньому за фіксованим курсом, що, в свою чергу, дозволяє застрахувати можливі ризики тих, хто працює з ф’ючерсами. Але все сказане вище відноситься до тих суб’єктів економіки, які реально використовують валюту для своїх потреб. Однак, ф’ючерси – це також і спосіб заробітку, такий же, як торгівля на спот ринку валюти. Різниця лише в тому, що на ф’ючерсному ринку гравці прогнозують ціну валюти на більш віддалене майбутнє, а в якості інструментів використовують ф’ючерсні контракти валютних пар.

Отже, ми прийшли до того, що існує дві паралельні реальності: і ф’ючерсний ринки спот. Ціни на них різняться, тим більше – чим більш волатильний торговий інструмент.

Ціна ф’ючерсу на валюту – це та ціна, якою в даний момент часу ринок очікує її покупку в момент закінчення (експірації) ф’ючерсного контракту. Як ясно з визначення, це – свого роду прогноз, даний самим ринком. Важливо розуміти, що цей прогноз дано у відповідності з поточним станом речей, і в кожен момент часу він коригується. Тобто, якщо в даний момент ціна ф’ючерсу на валюту більше, ніж спот ціна, це ще не означає, що вона буде вище в момент експірації, однак, це говорить про те, що при поточному стані речей це найімовірніший варіант розвитку подій.

Методи прогнозування

Використання ф’ючерсів для прогнозування курсу полягає як раз в поправці торгових сигналів на очікування ринку. Іншими словами, якщо ринок впевнено очікує ціну нижче поточного рівня, доцільно розглядати для торгівлі сигнали на зниження, і навпаки в іншому випадку. Це найпростіший варіант використання ф’ючерсів, і як будь-дуже простий спосіб він не дає однозначних результатів.

Набагато більш точний і ефективний, хоча і більш складний метод – метод аналізу динаміки зміни обсягів. Крім поточної ціни ф’ючерсу на ф’ючерсному ринку, на відміну від спот ринку Форекс, існує поняття обсягів, тобто кількості ф’ючерсних контрактів, укладених на даний момент. Так от, в залежності від ціни активу полягає більше або менше контрактів. Так, ціна активу, в тому числі і ф’ючерсна, – це свого роду компроміс, оптимум, який в даний момент влаштовує ринок. Втім, оптимум і рівень ціни можуть відрізнятися, але такі відхилення швидко коригуються ринком. Іншими словами, ринок тяжіє до оптимуму. Так от, чим ближче ціна підходить до такого оптимального рівня – тим більше купується ф’ючерсних контрактів, обсяги зростають. Якщо при русі ціни активу в певному напрямку зростають і обсяги укладення угод – це напрямок, ймовірно, поточний тренд, і торгувати слід в ньому.

Також, на відповідність поточного напряму руху ціни тренду говорить випереджальний зміна цін ф’ючерсів більш пізніх періодів. Тобто, якщо при падінні ціни місячного ф’ючерса тримісячний падає сильніше – напрям, ймовірно, відповідає загальним очікуванням ринку.

Інформацію щодо поточного стану справ можна отримати на величезній кількості інформаційних сайтів в інтернеті. Існують також контори, які пропонують інформацію про ціни ф’ючерсів в реальному часі, тобто, без 10-15 хвилинного відставання.

Крім безпосереднього аналізу цін ф’ючерсів на ринку, існує також аналіз, орієнтований переважно на обсяги угод. Такий аналіз використовує в якості бази звіти американської комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами, і містить обсяги угод за категоріями їх уклали суб’єктів. Вдаватися в детальний опис таких звітів не будемо, це тім’я для окремого, довгої розмови, однак, варто відзначити, що аналіз СОТ звітів (так називаються такі звіти) володіє рядом незаперечних переваг і є одним з найбільш перспективних інструментів аналізу ринку.

Використання ф’ючерсів в торгівлі вимагає великих досвіду і знань, причому не тільки в області торгівлі на валютному ринку, але і в області економіки та фінансів. Лише розуміння всього механізму функціонування ф’ючерсного ринку дозволяє зробити вірний прогноз на основі цього інструменту, а також, що найголовніше, уникнути помилок, з якими часто стикаються новачки.

.

Напишіть відгук