Згідно з даними дослідницької служби, у лютому прибутковість біткоїна, скоригована на ризик, значно знизилася.
Хоча за останній рік загальна прибутковість біткоїна зрівнялася з прибутковістю золота, традиційного активу-притулку, з поправкою на ризик, біткоїн поводиться більше як великий фондовий індекс.
Лютий сильно вдарив по ризикових активах. Біткойн зазнав особливо сильного удару по своїй перевазі в прибутковості з поправкою на ризик.
Якщо поглянути на 12-місячну картину за лютий, то біткойн зрівнявся з золотом за загальною прибутковістю, але знаходиться поряд з фондовими індексами за показниками прибутковості з поправкою на ризик.
Прибутковість, скоригована на ризик, вимірює прибутковість активу по відношенню до його цінових коливань. Більш високе співвідношення свідчить про високу прибутковість при меншій волатильності.
Після низки різких цінових коливань, що відбулися останнім часом на тлі загроз торговельної війни, зростання геополітичної напруженості і плутанини, яку президент Трамп посіяв щодо планів уряду стосовно криптовалют, біткойн поки що трохи знизився в 2025 році. Тим часом золото зросло більш ніж на 11% з початку року.
<"На даний момент біткойн і золото абсолютно не корелюють, на 20-денній ковзній середній за п'ять років вона є негативною, - говорить аналітик CoinDesk Джеймс Ван Стратен (James Van Straten). "Зазвичай ви можете бачити, коли кореляція стає негативною, це відбувається, коли біткойн знаходиться на дні, що можна було спостерігати на початку 2023 року, влітку 2023 року, влітку 2024 року і зараз. BTC має тенденцію наздоганяти золото".
Ця зміна може вплинути на привабливість біткоїна для інституційних інвесторів, які часто надають перевагу активам зі сприятливим співвідношенням ризику та винагороди. Хоча довгостроковий наратив біткоїна як “цифрового золота” залишається незмінним, його короткострокові показники свідчать про те, що він може поводитися більше як акція, ніж як актив-притулок.