Систематичні кроки можуть забезпечити податкову економію для криптопортфелів у стилі прямого індексу, вважає Коннор Фарлі з Truvius.
Клас цифрових активів є високотехнологічним. Ринки цифрових активів, що працюють на основі технології блокчейн і торгуються по всьому світу в режимі 24/7, є швидкозмінними і переповненими даними. Систематичний інвестиційний підхід може бути дуже корисним на такому ринку.
Систематичне інвестування також може розблокувати критично важливу функцію, яка особливо добре підходить для криптопортфелів з багатьма активами: автоматизоване збирання податкових збитків.
Ви читаєте наш щотижневий інформаційний бюлетень, який містить аналітику, новини та аналітичні матеріали для професійних інвесторів. підпишіться на розсилку щосереди.
Що таке збирання податкових збитків (TLH)?
Інвестори купують активи, які, як вони очікують, з часом зростуть у ціні, але ринки змінюються, і жоден актив не може постійно зростати, не зазнаючи певних втрат на цьому шляху. Іноді інвестори тримають активи зі збитками.
Коли інвестори утримують один або кілька своїх активів зі збитками, вони можуть продати знецінений актив (активи), реалізувати збиток і використати ці реалізовані збитки для компенсації реалізованих прибутків або звичайного доходу. Водночас інвестори реінвестують кошти, отримані від продажу знецінених активів, для придбання аналогічних активів (наприклад, продають акції Home Depot і знову купують акції Lowe’s), таким чином, як правило, зберігаючи свій початковий ризик портфеля.
Результат? Інвестори платять менше податків наприкінці року, зберігаючи при цьому свої ризики – відкладаючи короткострокові податкові зобов’язання і отримуючи можливість зберегти більше інвестицій сьогодні для більшого довгострокового комбінованого зростання.
.
Чому автоматизовано?
Програмне забезпечення та алгоритми краще підходять для систематичного використання можливостей збору податкових втрат (TLH) порівняно з ручною участю людини. Щоб ефективно збирати збитки, інвесторам необхідно відстежувати їхню собівартість і дати придбання, а також здійснювати необхідну торгівлю за всіма своїми активами – всі завдання, з якими ефективніше справляється механічний процес, особливо при масштабуванні цього методу для мультиактивних портфелів з десятками цифрових активів.
.
Коли TLH працює найкраще?
TLH – це систематичний метод, який дозволяє інвесторам отримувати більше від своїх активів. Великі, диверсифіковані ліквідні портфелі добре піддаються цьому методу, оскільки інвестори можуть легко торгувати базовими активами і замінювати активи на подібні (наприклад, продати акції Coca-Cola і замінити їх на акції Pepsi).
Те саме стосується крипторинку – портфелі з десятками цифрових активів, як правило, мають більшу гнучкість TLH порівняно з холдингами з одним активом або портфелями з невеликою кількістю цифрових активів.
Насправді, ця податкова техніка інвестування може працювати особливо добре для криптоактивів, які демонструють відносно вищу волатильність порівняно з іншими класами активів, такими як акції та акції з фіксованим доходом. Хоча волатильність криптовалют може відлякувати деяких інвесторів, TLH має і позитивний бік.
Коли TLH не працює?
Оскільки TLH вимагає відновлення бази витрат шляхом продажу та заміни окремих активів, є кілька варіантів інвестування, які можуть не так добре підходити для TLH:
Як інвесторам почати?
Інвестори можуть використовувати криптовалютні окремо керовані рахунки (SMA) з прямим індексом, щоб отримати доступ до ліквідних, активно керованих мультиактивних портфелів, які охоплюють десятки активів, автоматично ребалансуються і.
Примітка: Погляди, висловлені в цій колонці, належать автору і не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.
Коннор є генеральним директором і співзасновником Truvius, інвестиційної платформи, яка пропонує систематичні, тематичні портфелі цифрових активів. До заснування Truvius Коннор шість років працював в AQR Capital Management, одному з найбільших кількісних менеджерів активів у світі, в якості спеціаліста з продуктів у дослідницьких групах Global Asset Allocation та Global Stock Selection, беручи участь у розробці та аналізі систематичних факторних продуктів для інституційних інвесторів. Коннор отримав ступінь бакалавра економіки та політології в Бостонському коледжі і проживає в Бостоні.